A股科技股狂飙：DeepSeek引爆AI热潮与概念股泡沫

春节后A股开市，DeepSeek概念股连续两日涨停，推动沪指涨1.27%，深成指涨2.26%。然而，浙江东方、浙数文化等多家公司紧急澄清与DeepSeek无股权关系，提示业绩贡献不确定性。

产业与资本的双重逻辑：

• 技术突破与商业化前景：DeepSeek开源模型20天日活破2000万，阿里、腾讯等巨头接入其生态。德意志银行称其标志着中国AI进入“斯普特尼克时刻”，估值折价或消失。
• 市场投机风险：尽管安恒信息、优刻得等公司尝试将DeepSeek应用于安全与云计算领域，但相关业务收入占比不足1%，股价暴涨更多反映市场情绪而非基本面。
• 政策与监管应对：韩国、意大利等多国限制DeepSeek访问，中国外交部强调“反对科技问题政治化”，但国内数据安全审查或趋严。

行业展望：
私募机构泰旸资产认为，AI产业链中算力、模型、机器人等细分领域潜力最大，但需警惕概念炒作后的估值回调。高盛则预测，AI行业重心将从硬件转向应用层，中概科技股或迎来新机遇。

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